2021年1月28日，安永在上海發(fā)布《全球光通信產(chǎn)業(yè)白皮書》（以下簡(jiǎn)稱“白皮書”），預(yù)測(cè)2020年全球光通信下游市場(chǎng)收入規(guī)模將達(dá)到1.4萬(wàn)億人民幣，并將以每年平均約18%的增速保持高速增長(zhǎng)，到2025年有望創(chuàng)造約3.2萬(wàn)億人民幣的下游應(yīng)用市場(chǎng)空間。其中，園區(qū)光局域網(wǎng)的升級(jí)以及面向個(gè)人及家庭的泛娛樂(lè)化應(yīng)用將成為驅(qū)動(dòng)這一萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的兩大重要因素。

白皮書同時(shí)指出了未來(lái)全球數(shù)字化進(jìn)程的五大趨勢(shì)：聯(lián)接場(chǎng)景化、泛智能化、感官極限化、網(wǎng)絡(luò)需求波動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)兩極化。 光通信產(chǎn)業(yè)在技術(shù)驅(qū)動(dòng)代際演進(jìn)和市場(chǎng)拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò)變革升級(jí)作用下掀起新一輪發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)“光聯(lián)萬(wàn)物”時(shí)代的到來(lái)，也為第五代固網(wǎng)通信（F5G）的發(fā)展賦予了無(wú)限潛力。

F5G賦能千行百業(yè)，帶來(lái)更多數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)

當(dāng)前，中國(guó)已建成全球規(guī)模最大的信息通信網(wǎng)絡(luò)，光纖接入用戶占比達(dá)到93%，位居世界第一，位居世界第一。F5G所具備的高帶寬、低延時(shí)、傳輸穩(wěn)定和抗干擾等特性為諸多行業(yè)的智能化、數(shù)字化提供了更大的潛力，促成了各類新興應(yīng)用場(chǎng)景的落地與進(jìn)一步升級(jí)。在科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略引領(lǐng)下，國(guó)家政策積極利好F5G的場(chǎng)景識(shí)別——“互聯(lián)網(wǎng)+”明確了中國(guó)未來(lái)三年及十年互聯(lián)網(wǎng)賦能傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)；“新基建”則奠定了包括智能制造、智能電網(wǎng)、智慧辦公在內(nèi)的新興場(chǎng)景的發(fā)展基礎(chǔ)，從而賦能下游應(yīng)用場(chǎng)景的進(jìn)一步推廣。

白皮書基于多個(gè)維度，將F5G賦能的應(yīng)用場(chǎng)景主要分為四大類：泛娛樂(lè)的持續(xù)賦能（如超清視頻、AR/VR、云游戲、直播等）；商用場(chǎng)景的智能與網(wǎng)聯(lián)化（如智能制造、智能電網(wǎng)、智慧礦山、智慧醫(yī)療、智慧農(nóng)業(yè)等）；智慧辦公場(chǎng)景的蓬勃發(fā)展（如企業(yè)上云、智慧政務(wù)等）；以及生活化場(chǎng)景的逐步落地（如智能家居、智慧交通、智能安防、智慧教育等）。

安永安永戰(zhàn)略與交易咨詢合伙人葉亮表示：“F5G作為數(shù)字化的主干線與重要支撐，是新基建的‘數(shù)字底座’。如果把云、 AI等新興技術(shù)比喻為人類文明之花，那F5G就是提供滋養(yǎng)的根莖，支撐其發(fā)展、推動(dòng)其進(jìn)步，為眾多新興場(chǎng)景提供了落地的可能，從而驅(qū)動(dòng)‘萬(wàn)物互聯(lián)’的加速實(shí)現(xiàn)。”

市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，投資并購(gòu)活躍

光通信的發(fā)展在政策和市場(chǎng)環(huán)境的支持下駛?cè)肟燔嚨溃瑫r(shí)也賦予了光通信產(chǎn)業(yè)極高的資本投資價(jià)值。白皮書指出，受下游新興場(chǎng)景利好、園區(qū)光網(wǎng)絡(luò)升級(jí)、數(shù)據(jù)中心與邊緣計(jì)算等趨勢(shì)影響，從消費(fèi)者類型來(lái)看，B端收入增速略高于C端。B端光通信市場(chǎng)下游收入主要來(lái)自于專線網(wǎng)絡(luò)、傳統(tǒng)網(wǎng)和無(wú)源全光局域網(wǎng)建設(shè)的相關(guān)費(fèi)用，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)19%。此外，新興場(chǎng)景對(duì)于C端光通信市場(chǎng)的帶動(dòng)作用愈發(fā)集中。2020年，泛娛樂(lè)場(chǎng)景下游運(yùn)營(yíng)商及局域網(wǎng)建設(shè)商收入規(guī)模占總體比重達(dá)48%。據(jù)安永測(cè)算，該數(shù)字到2025年將上升至55%。

這萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)帶來(lái)了光通信產(chǎn)業(yè)鏈投資熱度的逐年攀升。僅2019年下游運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)受資本寒冬影響而短暫下挫，但截至2020年8月并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模已創(chuàng)歷史新高，達(dá)10100億人民幣。從并購(gòu)資金交易的產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分來(lái)看，光通信上游并購(gòu)總交易較穩(wěn)定，中下游均出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，光通信產(chǎn)業(yè)整合腳步加快。尤其是中游市場(chǎng)，受益于光纖資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的投資屬性，受到大量資本的青睞。與此同時(shí)，多家金融機(jī)構(gòu)加快布局光通信產(chǎn)業(yè)，行業(yè)前景整體樂(lè)觀向好。

葉亮認(rèn)為，隨著F5G帶動(dòng)光通信全產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)與發(fā)展，在光芯片、光模塊、光通信設(shè)備等領(lǐng)域的投資與進(jìn)一步并購(gòu)整合將助推產(chǎn)業(yè)加速繁榮。對(duì)于運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)和資本而言，應(yīng)當(dāng)充分把握F5G帶來(lái)的技術(shù)進(jìn)步與變革新機(jī)，在新興場(chǎng)景的帶動(dòng)下不斷完善和擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈，帶動(dòng)下游和各行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，共同締造光聯(lián)時(shí)代的新格局。

資產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，攜手助推產(chǎn)業(yè)繁榮

白皮書指出，面對(duì)市場(chǎng)和新基建等政策的雙重利好，光通信產(chǎn)業(yè)也正迎來(lái)最佳的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇期。但產(chǎn)業(yè)的茁壯成長(zhǎng)還需要資、產(chǎn)、學(xué)、研緊密結(jié)合形成的生態(tài)系統(tǒng)為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)供血。

葉亮表示：“對(duì)標(biāo)海外成功案例，如硅谷的創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)閉環(huán)，就是通過(guò)企業(yè)、高等院校、研究機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)資本的緊密合作促進(jìn)了高端人才、科學(xué)技術(shù)和資本的靈活流動(dòng)，激發(fā)了各方的創(chuàng)新潛力和創(chuàng)新熱情，從而驅(qū)動(dòng)了整個(gè)區(qū)域產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。未來(lái)光通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也需要上下游企業(yè)的合力，共同推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一、加強(qiáng)跨廠商之間的創(chuàng)新協(xié)作、形成資產(chǎn)學(xué)研聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，從而加速F5G技術(shù)落地，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)攜手共贏。”